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6 月下旬印尼能源与矿产资源部更新煤炭国内市场义务政策，将煤炭内需保底占比由原先 25% 上调至 33%，进一步压缩可对外出口煤炭总量，叠加此前出口单一窗口管控模式常态化运行，下半年我国自印尼动力煤进口增量空间大幅收窄。近期国际海运费震荡上行，澳煤、南非煤到岸成本居高不下，整体进口煤性价比持续走弱，沿海电厂采购重心全面转向陕蒙晋国产动力煤，支撑国内煤价保持稳健运行。
供给端来看，安全生产月专项督查余威仍在，部分整改煤矿复产节奏平缓，原煤增量释放偏慢，各大主力煤矿为匹配下游增量需求，加快产能挖潜与设备升级改造节奏。矿井淘汰老旧小功率采煤、输送设备，集中采购大功率智能综采成套装备，应对满负荷连续开采工况。高强度生产模式下，截齿、刮板、液压密封等易损件损耗加快，煤企纷纷签订全年耐磨耗材框架采购协议，锁定稳定供货渠道。业内机构统计，6 月晋陕蒙三地煤机配件招标规模同比上涨 37%，三季度迎峰度夏用煤高峰期，设备更新、耗材补货需求还将进一步释放。进口煤长期收紧格局明确，国产保供压力长期存在，煤机整机替换与配套耐磨耗材需求具备持续性增长基础。
